В 1920-х годах начал писать для детей: рассказы, стихи, пьесы для ТЮЗа. Автор пьес-сказок на сюжеты народных сказок и сказок Андерсена: «Голый король» (1934), «Тень» (1940), «Дракон» (1944), «Обыкновенное чудо» (1956). «Дракон» в постановке Н. Акимова запретили сразу после московской премьеры в августе 1944 года; запрет сняли в 1962 году. По сценариям Шварца сняты фильмы «Золушка» (1947) и «Дон Кихот» (1957). «Сказку о потерянном времени» он сочинил в 1940 году как устный рассказ, впервые её напечатал ленинградский журнал «Костёр». В ноябре 1948 года Шварц опубликовал пьесу в трёх действиях на тот же сюжет. В 1964 году сказку экранизировал Александр Птушко.